三大法人是什麼意思?外資/投信/自營商如何影響股市漲跌?最後更新:2022-10-24 Show 財經新聞裡常常會聽到三大法人這個詞, 透過三大法人動向來預測股價,也屬於籌碼面分析的其中一種分析方式。 這篇文章市場先生介紹三大法人,分為以下幾個部分:
三大法人是什麼意思?要瞭解三大法人前,我們要先知道什麼是法人。 法律裡面把人分為兩種,一種是自然人、一種是法人:
台灣股票市場的三大法人,指的是將用法人機構投資的人,分成三大類,外資、投信、自營商:
下圖整理出三大法人的簡易說明圖,可以看到外資就是外國機構投資者, 投信就是國內的證券投資公司,募集投資人的錢由基金經理人操盤, 自營商就是證券公司自己的投資部門,用公司的錢去買賣股票, 底下列出三大法人的特性表,接下來會詳細介紹這三大法人的意思。 三大法人特性:
三大法人買賣超是什麼意思? 新聞媒體常關注三大法人的動向,其中也會提到買超、賣超,
三大法人1:外資是什麼意思?外資就是指台灣以外的國外投資機構,也就是外國機構投資者, 外資的資金佔比、成交量都是股市中最高的,因為資金龐大所以主要是投資大型股為主, 外資在中短線的操作以及避險,主要會以期貨為主,因此在期貨、選擇權上外資也有相當大的成交金額與未平倉量。 舉例來說,因為台積電(2330) 基本面、產業結構都非常良好, 外資基本特性:
三大法人2:投信 是什麼意思?投信就是指國內的證券投資公司,也就是基金公司, 投信與外資相比,資金佔比、成交量都較小一點, 在投信操作中有幾個專有名詞,有時聽新聞可能會聽到,解釋如下:
投信持股比例高於15%要留意 一檔個股,尤其是小型股,如果主要上漲是由投信推動,且若投信持有比例快接近15%就要注意,因為法規規定單一基金對一檔股票持股最多佔該股票總市值10%、也最多佔基金持股上限10%。 這代表投信買到一個上限,就不能買了。15%是個經驗法則,不是絕對數字,我也沒驗證過。
投信基本特性:
三大法人3:自營商 是什麼意思?自營商就是證券公司自己的投資部門,用公司的錢去買賣股票,而不是用投資人的資金來操作, 自營商算是三大法人較複雜的一種,在買進的操作策略上還會細分為自行買進、避險。 自營商的行為,要分為自行買賣,以及避險目的 在自行買賣部分概念很簡單,就是自己判斷覺得哪支個股不錯就買進或賣出, 在避險部分,因為自營商可以發行權證,扮演造市者角色, 但自營商作為權證發行可能有無限風險,為了要避險,自營商會買進相同價值的某檔股票來避免權證賠錢的狀況,確保在這過程中不承受價格風險、只賺手續費。 這時看到自營商大買就要注意,它其實不是因為看好這檔股票而買進,主要是為了避險而買, 目前證交所在公告自營商部位時,也會把自營商避險部位獨立做公告,方便投資人做區隔。(但許多網站上可能沒有區隔此資料,要注意) 自營商基本特性:
三大法人對股市漲跌有什麼影響?因為三大法人握有非常高的資金,它們的動向往往是散戶用來判斷股市未來變化的指標, 一般來說, 但是前面也提到,三大法人的投資策略其實都不太相同,有不同的週期、目的性, 一般認為自營商相對比較不值得參考,因為他們的買賣都相對短線,可能過幾天就賣掉了,你不一定跟得上。 外資則過於長線,也許它長期看好,但那長期可能是非常長期、數年之久,而短時間內仍可能上下起伏區多。一般來說,外資在期貨選擇權上的布局會相對更值得中短期內做為參考依據。 投信則一般被認為較值得做短線和波段的人參考,但這也不是保證投信每次都看對,投信套牢在高點也時有所聞。 小結:三大法對市場有巨大的影響,可以參考,但不代表他們穩賺不賠。 要記得,這些法人不是一個人,而是一群人, 在有足夠研究之前,可以作為參考,但不應該認為三大法人的操作就絕對正確。 如何查詢三大法人交易資訊?目前台灣主要公布三大法人在股票、期貨的整體部位, 證交所》三大法人資料查詢:查詢三大法人股票交易量、持股比例。 期交所》三大法人資料查詢:三大法人的期貨、選擇權交易量、持有部位。 快速重點整理:三大法人是什麼?
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