未上市股票是什麼：值得投資嗎？從三個角度分析是否安全 Show
你知道什麼是未上市股票嗎？對台股熟悉的人就知道，台灣的股票，有『上市』、『上櫃』、『興櫃』…等類別，但還有一種並不在上述提及的股票類別內，這種股票稱為『未上市股票』。 興櫃股票是什麼：投資有風險嗎？興櫃與上市櫃股票差在哪裡？ 而未上市股票，還可分為『已公開發行』跟『未公開發行』兩種。 依據台灣的相關法令，『已公開發行』的條件為，只要公司資本額超過新台幣五億元以上者，均需要強制公開發行(但也有資本額未滿五億的公司自願辦理公開發行)。需要公開發行的用意在於可以讓規模較大的公司的股票， 不會只集中在少數人手中，而是可以自由的交易買賣。 而『未公開發行』的公司部分，也意味著就不能公開買賣股票，只能私下交易。 有一點要提醒的是，即便是公開發行公司也有股票代號，但沒有買賣方的交易平台，也會被分類在未上市股票這個類別。 股票入門指南：股票怎麼買？新手如何買股票SOP，一篇文章完整教學！ 股票入門指南：股票價格怎麼看、怎麼算？五檔價格、即時報價是什麼？ 看電影『華爾街之狼』認識未上市未上櫃股票你有看過李奧納多主演的『華爾街之狼』嗎？帥氣的李奧納多拿到股票經紀人執照就遇上金融海嘯(2007-2008次貸危機)，沒過多久公司居然關門大吉，李奧納多只能另覓職場，他之後找到一個地下股票公司，專賣未上市上櫃公司股票(OTC Stock)，這在美國被稱為Pink Sheet，也叫做Penny Stock (仙股，一分錢一股)。 Pink Sheet最大特色是抽成極高，50%歸股票經紀人，在李奧納多的舌燦蓮花之下，施展渾身解數，把不起眼的一仙股賣成千元股，也從這裡開啟了他紙醉金迷的後半生！ 你能想像，萬一你碰上了跟李奧納多一樣能言善道的未上市股票銷售人員，你會不會輕易地被說服並下單嗎？ 未上市股票買賣 資訊？點開google chrome，輸入『未上市股票』，應該可以看到不少相關資訊，甚至可以在第一頁資訊當中看到凱基證券的未上市股票總覽資訊。但說真的，比起上市上櫃或是興櫃股，一般人真的很難接觸到未上市股票。 有機會聽到未上市股票的資訊時，應該大多都是透過身旁的親朋好友，有可能是他們任職公司打算有發行新股讓員工認股或是之前曾經參與員工認股的員工因為有資金需求而需要尋求買主。若是後者，就會需要進行雙方私人轉讓。 第二種種可能性就是，某天突然接到『您有在投資股票嗎』這樣的行銷電話，才有機會聽到這些業務員積極推銷『前景一片光明』的未上市股票。 還有一種是已經做過功課的投資人，看好未上市股票的無限潛力，而願意向擔任買賣雙方仲介角色之盤商或是未上市股票交易平台(例如必富網、長紅未上市股票資訊網)進行交易。 未上市股票怎麼買？萬一你真的碰上了有前景的未上市股票，你可以這樣當買方： 1.首先，確認買進股票之價格及股數，並與賣方填寫股票買賣合約書 2.再來，需備妥過戶文件【新股東需提供身分證正反面影本及印章】、【舊股東需提供原留印章即可】 3.接著，需前往未上市公司指定之券商股務代理部，或直接去未上市公司所在地辦理股票過戶 反之，假如你持有未上市股票然後碰上有人想接手，你可以這樣當賣方： 1.首先，要確認賣出股票之價格及股數，並與買方填寫股票買賣合約書 2.再來，要準備過戶文件【賣方需提供準備賣出之股票、當初取得股票時支援留印章、已蓋好原留印章之股票過戶轉讓申請書】 3.接著，前往未上市公司指定之券商股務代理部，或直接去未上市公司所在地辦理股票過戶 注意：買方最好是選擇在未上市公司所配合股務機構，這樣一來可以立刻確定股票過戶後，是否真的已經在自己的名下；賣方建議以金融機構內較佳，因為可立即確認股款是否已經入帳。 【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠） 未上市股票課稅自2021年末開始，未上市股票獲利部分-670萬後，在乘以20%及為未上市股票課稅方式。 投資未上市股票的風險須知未上市股票的風險在於『資訊不透明』。因為上市櫃的公司財報資料都必須受政府審核，有政府、會計師把關。對於投資有些資歷的投資人來說，應該都有印象新聞有報導過被會計師出具『無法表示意見』的公司財報，對投資人來說，這也是種把關，投資路上可以安心些。 反過來看未上市公司的財務資訊，這些公司沒有因為還未上市上櫃，所以提供的資料、財報都沒有經過會計師和政府把關，單純就是公司單方面提供，有的公司甚至無法透過網路查到相關資料，投資人很難辨識財報資料真假，是投資的主要風險之一。 再來，未上市的股票有流通性不佳的風險。有交易過的人都知道，上市櫃股票是經過電腦自動撮合交易，公開報價，每天的買賣數量與成交金額也都能查到。但，未上市股票則是私下交易，不容易找到買主。 假設真的買了一張未上市股票，漲了要賣給誰？萬一跌到無以復加的地步，又該如何脫手？恐怕只能以淚洗面了。 另外一個就是合法不合法的問題。依照台灣的法律規定，若要對不特定的大眾行銷股票，需持有合格的券商執照，並事先報主管機關同意核可。 簡言之，若只用電話、直銷等方式買賣股票，而非透過合法券商，那就是違法行為！萬一真的被詐騙，即便可以報警或連絡投資人保護中心，卻無法保證可以找到當初賣股票給你的人，更別說可以追回你的資金了。倘若你用的是退休老本，不單只是欲哭無淚，還真的是悔之晚矣啊。 為何還是有人想買未上市股票？雖然上面已經描述了買賣未上市股票的風險，但還是有不少人會想進行未上市股票交易，主要的理由當然是『獲利空間可觀』，畢竟比起權值股，這些未上市的公司股票會更有爆發力，一旦有機會扶正 (從未上市股票變成上市櫃股票)，就有機會讓投資人的獲利翻倍。 只是，投資前一定要確認不是詐騙，不然，你真的只能含淚跟你的錢說『今生無緣，來生再聚』了！ 投資未上市股票的一好三壞
未上市股票 詐騙？建議先查證投資人若接獲某投顧、某金融、某資訊社…等公司推銷未上市股票，並告訴你他們為某家未上市公司分散股權時，建議親自打電話去那家公司確認。就算你很動心，也有閒錢可以投資，至少要先確定並非詐騙，再去思考是否真的要投資。 當市場上出現可以獲利的商品或是獲利高的投資管道，相信人人都會想分一杯羹。但別忘了，即便每項投資都伴隨著風險，你自己卻可以決定要冒多少風險。 處在法治時代，別忘了很多事情都有『法規』可循，公司成立需有公司法、股票交易也須經由合法證券商，以及領有『金融監督管理委員會證券期貨局』證照的從業人員來經手。投資未上市股票並沒有錯，畢竟那也是投資獲利管道的一種，只是千萬別因為聽了『高報酬』，就把風險意識拋出腦外，事後卻成了被詐騙的一頭肥羊。 盤後交易到幾點，如何參與？台股美股盤前盤後交易查詢教學 1. 什麼是未上市公司股票 2. 你不該買未上市股票的7個原因分析 3. 哪種狀況可以買未上市股票？ 4. 萬一你已經買了未上市股票？ 5. 總結：一般人不要碰未上市股票 先談談什麼是未上市公司股票 未上市公司股票就是：股票不允許在公開市場上給不特定大眾交易買賣的公司。 換句話說，這種股票你買了會賣不掉，只能透過私下的方式找人轉讓。 而任何商品只要流動性差、變現能力差，價值就會很低落。 假設同樣每股盈餘EPS每年能賺1元，上市上櫃公司的股價會是10~20元，而未上市公司的股價可能只會值2~5元，甚至賣不掉。 上市的流程各國都不同，在台灣，符合一定的條件後公司就能申請上市上櫃，讓股票可以在公開市場被買賣，這動作也稱為首次公開發行IPO，IPO之後還會有新股票抽籤申購，而中間過程還可以細分，未公開發行、公開發行IPO、興櫃、上櫃、上市等階段，這是個漫長、甚至需要數個月到數年的流程，企業包含營收、盈餘、年限、公司組織制度等等都要符合規範，才能通過這些審核順利上市。 首次公開發行IPO與興櫃以後，公司就算開始進入上市上櫃的流程，最終雖然不一定能上市櫃，但至少股票可以在公開市場被買賣，雖然股價有漲有跌，但至少想賣的話賣得掉。 而這裡所謂「未上市公司」，指的是首次公開發行IPO與興櫃以前的階段，這時公司的股票仍於私人手上，無法被一般人在公開市場買賣，想賣出時是沒地方可以賣的。 許多人看好這種上市前跟上市後存在一些價差，因此會想買進這些「未上市的股票」，希望上市後能賺一票。 最終有些公司會上市成功，它的股票會更加有流動性，取得較好的估價。 但許多公司並不會通過，甚至經營轉差、上市上櫃遙遙無期、永遠無法IPO，想賣也賣不掉的情況，這些未上市股票最終變成一張壁紙。 販賣未上市股票的股務代理直銷商？ 電影華爾街之狼中，主角在做的事情就是不斷的打電話，瞎掰各種未來潛力說服客戶購買美國所謂的"粉紅股"，在台灣也就是未上市股票。 未上市股票之所以被拿出來賣，通常是這些未上市公司急需資金，也許是公司或老闆個人財務狀況不好、也難以融資，最終不得以選擇賣股票，當然，他們靠自己賣不掉股票，這些股票大多不值太多錢，因此找上一些代理機構，給予極高的佣金請他們代售股票，而這些機構則會幫這些公司做包裝，然後把股票透過電話推銷、郵件、業務拜訪等方式直接銷售給客戶，甚至銷售給他們親友。 就我聽到的數字，這類的業務銷售未上市股票的佣金甚至可以高達售價50%（賣20萬元股票業務獎金拿10萬元）。 業務員對外說法當然都是公司營運良好，未來有上市計畫，目前也需分散股權，所以要賣股票，有些甚至他們自己也堅信這件事是真的。 如果是沒有經過政府核可的券商，從事銷售未上市股票都是違法的。 對投資人來說，最後是否如他們所說的美好，也是看運氣，就看這些公司拿到錢後未來營運是否真的好轉，或某天接到大單突然一夕翻身。 如前面所說，上述違法詐騙只是某一部份，也不能一竿子打翻一船人，但我仍然不建議一般人去買進未上市股票，原因如下。 你不該買未上市股票的7個原因分析： 以下是一般人被推銷時，容易遇到思考上的盲點，或是一些業務常用話術中的問題。 1. 你欠缺足夠的資訊。 推銷的業務都會用「倍數」的報酬在說服你購買，但大多數買未上市股票的人，可能連財報都看不懂，這還是假設你拿到的財報是真實的狀況。 如果你連財報都不會看，買上市櫃公司都不見得能賺錢了，更何況買未上市公司？ 2. 上市能否成功，完全不是這些代理說了算的。 每個業務都會跟你說他們有關係、有能力把股票弄上市，也會講過去一些成功經驗，但國內的上市櫃有一套審核的標準，而且真正好的公司根本不需要靠關係。 政府之所以要管制股票上市櫃公司，就是要避免有問題的公司股票在市場流通，擾亂經濟。 當然，業務員都會把公司前景說的很好，畢竟他們可能自己都相信這是真的，但公司前景這種老闆自己都說不準的事，誰知道呢？ 3. 真正上市能大賺的公司，分散股權不會是問題，股票根本不會流出來到一般人手上。 有些業務會跟你說：賣股票的原因是要「分散股權」。 其實真正上市能賺錢的公司，老闆身邊都會有一堆人在拜託老闆把股票賣給他們，根本輪不到一些代理需要去打電話發資料賣股票分散股權。 對老闆來說，賣股票籌資金也是去找有錢人募資就好，高資產人士的錢多、問題少、專業性夠、銷售難度更低，不可能是去找不懂的一般人一張一張股票在賣。 4. 股票賣價通常不大合理，賣的很貴，但一般人也不知道怎麼評估股票價值。 業務跟你說，一張股票每股75元，你覺得合理嗎？ 未上市股票值多少錢，你會估嗎？ 這間公司如果未來5年都不能上市，你知道他現在應該值多少嗎？ 公司資訊不透明的情況下，這些開價數字都是個價格錨定，其實你也根本無法預估該價值是否合理，即使能預估、看起來很划算，那也可能只是個假象。 5. 萬一你買了，短期可能幾年內根本沒有任何管道可以賣掉，不過最大可能是一輩子賣不掉。 未上市股票沒有流動性，那些業務都是打了幾百通電話後找到你，才成功賣給你股票，如果你想把手上股票賣給另一個人，你覺得你賣的掉嗎？ 6. 這類未上市股權，你買的金額可能有一半是給業務的佣金，你覺得這合理嗎？ 你花20萬買一張股票，你以為你的投資價值20萬，疏不知10萬是付給業務的佣金。 你覺得這種投資值得嗎？ 7. 站在賣方的角度思考，如果未來上市股票能大賺，你覺得老闆會願意釋出股票嗎？ 每個遇到詐騙的人，都認為自己好運遇到了一個絕佳的機會，但除非你資產夠高，否則好機會通常是不會自己出現的。
哪種狀況可以買未上市股票？ 未上市股票一定都不好嗎？並不盡然，每個大公司在上市前也都是未上市公司。 但只是機率上的問題，未上市股票中，好公司機率本來就極低無比了，假設你是個沒權沒勢的一般人，碰上好機會的機率則是趨近於零了。 以下是2種比較有可能稍微安全的狀況： 1. 當你是券商的大客戶，跟合法機構買未上市股票。 國內的券商也有在做合法的未上市股票承銷，券商名稱都是你聽過大的券商，不會是沒聽過的奇怪公司，但冒用大券商名字的廠商也不少，會謊稱說是這些券商的下游代理商，這需要查證。 而即使如此，能賺錢的好事大多都只流通在少數人之間，券商如果拿到能賺錢的好案子，首先一定是自己內部人買下來、然後再去問他們的高資產大客戶，而不是問你要不要買。 2. 當你直接認識老闆、了解該公司，直接跟老闆買未上市股票。 除非那間公司老闆是你認識很久，或者你業務的往來的廠商你很熟悉它，不然都不應該去碰。 直接跟老闆買股票，也不一定代表你會因此賺錢，畢竟沒有一個老闆是喜歡股權被稀釋的，會賣出股票背後都有原因。 退一萬步，至少直接跟老闆買，不用被中間代理機構抽一手高額佣金。 萬一你已經買了未上市股票？ 另外萬一真的買了，那就控制好損失範圍，不要再加碼投資。 也許未來有那一線希望可以成功賣掉，但機率不大就是了。 報警有沒有用我不知道，據說這些機構也會每年換公司名稱躲避查緝，如果有成功要回資金的案例歡迎來信告訴我。 而通常這些銷售機構，在後續還會以增資或股票分割之類的理由，說服你繼續投入資金，這時千萬不要投入。 人性很奇怪的是，有時你明明懷疑它是錯的，但因為不想認錯、或者損失已經遠超出預期，就會假裝或想證明自己是對的，有些人會自我毀滅式的繼續投入加碼。 這也是為什麼任何投資，都應該只用閒置資金，萬一你用到救命錢，很可能犯錯時你會拋棄理性想要搏一把。 最後總結：一般人不要碰未上市股票 一件事情你直覺有問題，通常就是有問題，只是你的貪念是否大過你的懷疑。 雖然講這個是擋人財路，但我更不希望有更多家庭賠掉自己的辛苦錢、小孩學費和午餐錢，不過講了也不一定有用，關鍵是要克服自己的貪念。 以上如果我內容有說錯或是有補充資訊，也歡迎來信給我。 有句話說：憑運氣賺的錢，都會憑實力虧掉 這篇文章希望至少有看到的有緣人也把這觀念散播出去，自己不要去買，親友萬一有遇到也勸說一下吧。 |
未上市股如何買賣？
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